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Gestion des positions et du risque

Description

Dans le cas d'investissement au sens large du terme, l'investisseur appliquera les principes de la diversification afin de réduire le risque de son portefeuille. La diversification interviendra en termes de classes d'actifs (monétaire, obligataire, actions, contrats à terme, produits dérivés ...), en termes de secteur, de géographie, mais également en terme de nombre lignes présentes dans le portefeuille ainsi qu'en terme de taille respective. Lorsque les principes de diversification sont tout à fait applicables dans le cas de l'investissement, ils le sont difficilement dans le cas du trading pour des raisons de fi n et de moyen. En effet, compte tenu de la fréquence des interventions et de la durée de détention des titres, le trader pourra difficilement appliquer les principes de diversification à son portefeuille. Il devient en effet rapidement problématique de suivre plusieurs positions sur des périodes pouvant être très courtes. A l'exemple d'un day-trader, qui ne détient pas plus d'une ou deux positions simultanément. Le principe de diversification ne sera donc plus suivi. On comprend donc toute la problématique du trading, qui ne peut suivre les principes de la gestion de portefeuille traditionnelle. Cela ne signifie pas pour autant qu'il n'existe pas de méthodes et de règles pour gérer les risques inhérents aux positions détenues dans son portefeuille, bien au contraire.