Sur les marchés financiers, le mouvement des prix résulte du rapport de force entre acheteurs, vendeurs et indécis. Quand les acheteurs dominent, les cours montent ; quand les vendeurs prennent le dessus, les cours baissent. Le groupe le plus déterminant est souvent celui des indécis : lorsqu’ils se décident massivement à acheter ou vendre, ils peuvent déclencher une impulsion rapide et puissante.
Le rôle des indécis et la notion de squeeze (phase 1)
Le groupe des indécis a tendance à se développer lorsque le marché manque de direction. Les cours évoluent alors dans un range étroit, sans réelle tendance. Les acheteurs comme les vendeurs hésitent, les prises de position diminuent, la volatilité se contracte. Du point de vue de l’analyse technique, cette situation porte un nom : le squeeze. Les prix semblent « comprimés », comme si le marché retenait son souffle dans l’attente d’un mouvement futur.
Plus cette phase de squeeze se prolonge, plus le groupe des indécis grossit. Chacun attend un signal, un élément déclencheur. Lorsque ce signal apparaît, le passage à l’action d’une grande partie de ces indécis peut créer une impulsion très nette, à la hausse comme à la baisse: le marché entre dans une nouvelle phase, appelée "phase d'accélération". C’est ce changement brutal de dynamique que l'on cherche à détecter et exploiter.
De l’accélération à la continuation : phases 2 et 3
Pour comprendre la logique, une analogie avec la physique est souvent parlante. Un objet qui subit une phase d’accélération accumule de l’énergie cinétique. Même si la force qui l’a propulsé disparaît, il continue à se déplacer pendant un certain temps au lieu de s’arrêter net. Il en va de même pour les cours de bourse. Après une phase d’impulsion forte, les prix poursuivent fréquemment leur mouvement de manière quasi mécanique. Cette période correspond à la phase 3, appelée phase de continuation.
La fin du mouvement : phase 4
Toute impulsion finit par s’essouffler. Peu à peu, les signes de ralentissement apparaissent : la progression des cours devient moins nette, les indicateurs de volatilité se stabilisent ou se contractent à nouveau, la force de tendance diminue. Ce sont les premiers signaux de la phase 4, associée à une phase d’essoufflement.
Ce qu'apporte la méthode VBA (Volatility Bands Advisor)
Les différentes phases détectées par ATexpert Volatility Bands Advisor :
- Phase de squeeze le marché est dominé par le groupe des indécis, la volatilité est faible.
- Phase d’accélération (haussière ou baissière), le groupe des indécis décident de rejoindre le rang des acheteurs ou des vendeurs. La volatilité explose.
- Phase de continuation, les cours progressent suite à l’inertie donnée par l’impulsion de la phase 2.
- Phase de fin de mouvement, l’inertie est finie, le mouvement s’arrête. La volatilité diminue jusqu'à ce que le cours revienne en phase 1.
Dans la réalité du marché, beaucoup de traders repèrent les impulsions trop tard. Au moment où l’accélération devient parfaitement visible sur le graphique, une grande partie du mouvement est déjà réalisée. Le stop de protection doit alors être placé très loin du prix d’entrée, ce qui augmente le risque. De plus, il devient difficile d’anticiper à la fois l’objectif de cours et la durée restante de l’impulsion. En d’autres termes, lorsque le mouvement saute aux yeux, le couple rendement/risque est souvent devenu défavorable.
VBA vous aide à intervenir au moment le plus stratégique. L’ATexpert vous accompagne ensuite dans la phase de continuation et vous invite à sortir lorsque les premiers signes d’essoufflement se manifestent, le tout sous la protection d’un stop glissant.