Il existe cinq grands styles d’investissement qui sont :
- l’investissement à très long terme
- l’investissement à long terme
- l’investissement à moyen terme
- le trading court terme
- le trading très court terme.
1. L’investissement à très long terme
L’investissement à très long terme correspond à un horizon de placement qui s’étend audelà de deux ans. Les graphiques sont dans ce cas paramétrés sur des périodes hebdomadaires, voire mensuelles. L’investissement à très long terme repose à la fois sur l’analyse technique et l’analyse fondamentale.
L’analyse fondamentale choisira les valeurs qui possèdent un fort potentiel de croissance et s’inscrivent dans des cycles économiques en expansion. Parallèlement, l’analyse technique identifiera quelles sont les valeurs qui évoluent sur des tendances de fond (ou principales) saines et durables. L’analyse technique permettra également à l’investisseur de saisir les meilleures conditions d’entrée et de sortie sur le marché.
On peut noter que les positions gérées à long terme sont majoritairement des positions acheteuses qui sont conservées pendant plusieurs mois, voire plusieurs années.
2. L’investissement à long terme
L’investissement à long terme correspond à un horizon placement qui s’étend de six mois à deux ans. Tout comme le trading à très long terme, l’investisseur appliquera les filtres de l’analyse fondamentale et de l’analyse technique. Les graphiques sont paramétrés sur des périodes hebdomadaires. L’investisseur sera alors en mesure de détecter certaines configurations chartistes que nous aborderons ultérieurement.
Ces configurations peuvent s’étaler en effet sur plusieurs mois et s’inscrivent ainsi dans une logique d’investissement à long terme. Les indicateurs techniques de tendance pourront également être utilisés. Il faudra cependant augmenter leur période afin de limiter l’apparition de faux signaux. De manière générale, on note que les positions gérées à long et à très long terme sont généralement des positions acheteuses conservées plusieurs mois. En effet, peu d’investisseurs se positionnent à la vente à découvert sur des horizons long et très long terme.
L’objectif de l’investisseur à long et à très long terme peut se résumer à la détection de valeurs à fort potentiel haussier, qui composeront un portefeuille avec un faible taux de rotation des actifs. On parlera d’ailleurs de placement ou d’investissement plutôt que de trading. Ce type d’investissement ne nécessite pas un suivi assidu des valeurs. L’investisseur devra consulter ponctuellement l’évolution et la valorisation de son portefeuille de titres.
3. L’investissement à moyen terme
L’investissement à moyen terme correspond à un horizon qui s’étend de deux à six mois. Les graphiques sont paramétrés avec des unités de temps quotidiennes, voire hebdomadaires sur des horizons d’un an et plus.
Pour ce type de trading, l’analyse technique devient indispensable. Ainsi, l’investisseur recherchera des valeurs qui évoluent selon des tendances secondaires pouvant s’étaler sur plusieurs semaines. Les indicateurs techniques et les chandeliers fourniront également d’importants renseignements quant à l’élan et la force de la tendance secondaire.
La combinaison de ces trois analyses permet de détecter les premiers signaux de retournement de tendance. De cette façon, l’investisseur sera en mesure de clôturer ses positions au meilleur moment.
La gestion des positions sera plus active que le trading à long et très long terme. Elle nécessitera un suivi plus fréquent des valeurs. Les positions seront conservées plusieurs semaines. La fréquence des interventions restera cependant limitée à un ou deux ordres par mois.
L’investissement à moyen terme est couramment utilisé pour dynamiser des placements à long terme. De manière générale, les positions détenues sur ce type d’investissement sont structurellement acheteuses. En effet, les investisseurs vont « jouer » principalement des titres qui évoluent selon des tendances haussières. La vente à découvert associée à ce type de trading est relativement rare. L’analyse technique constitue le meilleur outil pour optimiser les conditions d’entrée et de sortie sur le marché.
4. Le trading à court terme
Le trading à court terme correspond à un horizon d’investissement qui s’étend de quelques jours à plusieurs semaines environ. Les graphiques sont paramétrés avec des périodes d’une séance, voire de l’heure ou de la minute. Ils utilisent un horizon de temps qui s’étale de plusieurs semaines à quelques mois. Le trading à court terme se positionne sur des mouvements haussiers ou baissiers qui peuvent durer plusieurs séances. La vente à découvert est fréquemment utilisée pour profiter des mouvements baissiers sur le marché.
Ce type de trading est beaucoup plus dynamique que les métodes d’investissement vues précédemment. Il nécessite un suivi et une attention toute particulière. L’investisseur devra consulter et valoriser quotidiennement son portefeuille de titres. Il pourra être amené à intervenir en intraday. La fréquence des interventions sera de plusieurs passages d’ordre par semaine. L’analyse chartiste, celle des chandeliers, et celle des indicateurs deviennent alors indispensables pour ouvrir et clôturer les positions.
Pour le trading à court terme le trader devra sélectionner des valeurs très liquides à forte volatilité. La liquidité permet à l’investisseur de trouver à tout moment une contrepartie sur le marché pour exécuter son ordre. Le trading de titres faiblement liquides peut devenir rapidement dangereux lors d’un retournement de tendance. Une volatilité élevée indique que le titre effectue des variations importantes au cours de la séance.
5. Le trading à très court terme
Le trading à très court terme (ou intraday) correspond à un horizon d’investissement qui s’étend de quelques minutes à quelques jours. Il nécessite un flux en temps réel ainsi qu’un bon logiciel d’aide à la décision. Le tick, la minute ou l’heure sont donc les périodesles plus appropriées ici pour des graphiques dont l’horizon de temps s’étale sur quelques séances. Le trading à très court terme est une activité à plein temps qui requiert du sang froid, de la patience et de la rigueur.
Le trading à très court terme regroupe plusieurs styles de trading :
- le scalping
- le day trading
- le swing trading.
Le scalping consiste à réaliser des gains sur de petites variations, en traitant une quantité importante de titres. Le scalper peut effectuer jusqu’à 50 opérations par jour. Il spécule avec l’objectif de gagner quelques dixièmes de pourcent par transaction.
Les positions sont tenues sur une période de temps très courte, pouvant aller de quelques secondes à plusieurs minutes. Le scalping nécessite cependant un capital de départ important. En effet, compte tenu du nombre de transactions effectuées, les frais de courtage générés deviennent rapidement conséquents et peuvent grever de manière importante les performances réalisées quotidiennement. De plus, le scalping est le style de trading le plus éprouvant psychologiquement et nerveusement. Il nécessite une bonne maîtrise de soi et une bonne résistance au stress. Seuls les traders professionnels pratiquent de ce mode de trading.
Le day trading consiste à réaliser des gains sur une période allant de plusieurs minutes à quelques heures. Les positions sont ouvertes et clôturées dans la même journée. Le portefeuille de titres se trouve ainsi entièrement liquide à la fermeture du marché. Le day trader pourra gérer jusqu’à une dizaine de positions par jour au maximum. Son objectif de gain est en moyenne de 0,5 % par transaction. Le day trading est réservé aux initiés et semiprofessionnels, ayant un plan de trading structuré et préalablement testé. Le swing trading consiste à profiter de mouvements du marché qui peuvent se développer sur 1 à 2, voire 3 séances de cotation. Les positions sont conservées overnight, c’est-à dire d’une séance à l’autre. Le swing trading est l’une des activités les plus lucratives, si la tendance sous jacente à court terme est très forte. Ainsi, sur peu de transactions et en quelques jours, vous pouvez obtenir des résultats tout à fait honorables. Le swing trading est également réservé à des investisseurs initiés qui possèdent une méthode de trading robuste.
De manière générale, plus l’horizon d’investissement se réduit et plus le nombre de positions gérées simultanément diminue, essentiellement pour des raisons pratiques. En revanche, la fréquence des interventions ira en augmentant.