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Principale clef du succès en bourse, le Money
Management (la gestion du capital), vous permet d’assurer votre pérennité sur
le marché et de conserver vos gains de façon régulière.
Votre nouvel AtExpert « Méthode des Tortues » que nous avons présenté
dans la précédente newsletter, utilise des règles de Money Management très
complètes et efficaces : vous avez tous les outils pour les respecter.
Dans l’AtExpert « Méthode des Tortues » tout signal d’entrée en position
acheteuse ou vendeuse est associé à des règles de Money Management vous
permettant de :
- Fixer votre niveau de risque à 2 % du capital (paramétrable)
- Choisir la quantité optimale de titres à acheter ou vendre en fonction
du niveau du stop, de la volatilité et de la taille de votre compte.
- Suivre votre position avec un stop glissant afin de préserver une
partie de vos plus values.
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Notez que dans le cadre de votre AtExpert
les détails de calculs que nous allons présenter sont donnés
dans l’« info bulle » qui apparaît lorsque vous passez la souris
sur le signal ou dans la colonne du MarketAnalyser ©. |
Détermination de la taille
des positions
Lorsqu’un signal apparaît, l’AtExpert détermine le nombre d’actions que
vous pouvez acheter ou vendre en utilisant l’indicateur appelé « N »,
plus connu sous le nom d’ «AverageTrueRange », paramétré à 20 périodes.
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Le « N » ou « Average True Range» permet de
mesurer en euro ou en points d’indice, la fluctuation moyenne des
cours entre deux périodes. |
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La taille maximale de votre position est déterminée de sorte
que chaque variation des cours de « 1N » entraine au maximum 1 % de variation de
votre capital.
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Note : pour des traders futures, Forex ou d’autres produits dérivés, la formule de calcul tient
compte de l’effet de levier offert par ces produits. |
Détermination du stop
initial.
Le stop initial représente le risque que vous encourez en vous engageant
sur une opération. Il a pour but de ne jamais mettre en péril votre
survie financière.
Dans la méthode des tortues, le stop initial est fixé (par défaut) à 2N
du prix d’achat ou de vente à découvert.
Il tient alors compte de la volatilité du marché et vous évite de sortir
inutilement à cause des mouvements erratiques. Le module vous permet de
ne jamais risquer plus de 2% de votre capital en associant la notion du
stop et de la taille des positions.
Illustrons cette relation par un cas pratique.
Cas pratique :
Le 1 décembre nous avons un signal d’achat au prix indicatif de 22.50 €
par action. Les autres données sont les suivantes :
- Notre capital : 10 000 €
- La volatilité moyenne (N) : 1.1019€
Calcul du stop initial :
Le stop est placé à 2N du prix d’entrée
Le stop = 22.50 – (2 x 1.1019) = 20.30€.
Taille de la position :
Nous avons dit que le risque que nous prenons en
achetant la valeur X ; ne doit pas dépasser les 2 % de notre compte. |
- Le risque Maximal représente alors 200 € (2 % de 10 000).
- Ce niveau de risque sera atteint si le stop à 20.30€ est touché. Nous
pouvons alors calculer la taille de notre position afin de respecter ces
règles de Money Management :
La taille de la position = 1 % du compte / N
= 100 € / 1.1019 = 90 actions.
Démonstration. Si nous achetons 90 actions à 22.50€, notre
investissement représente 2025€. Si le stop à 20.30€ est touché, notre
position sera clôturée et nous allons récupérer 1827€. La perte est de
198€. Ce qui représente moins de 2 % de notre capital.
Suivi de la position – stop glissant.
Dans le cadre de votre AtExpert, le suivi des positions est assuré par
un stop glissant qui représente le plus bas (position acheteuse) ou le
plus haut (position vendeuse) des 10 périodes. Lorsque le stop glissant
devient plus avantageux que le stop initialement fixé à 2 N le stop
glissant prend la place du stop initial. Il se déplace au fur et à
mesure que votre position progresse. Vos plus values sont alors
préservées.
Conclusion.
Votre AtExpert vous assure un suivi de votre position de A à Z. De
plus, votre AtExpert est personnalisable grâce à dialogue de
paramétrage, ce qui vous permet d’adapter l’AtExpert à vos besoins et
votre situation spécifique.
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