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Le MoneyManagement des tortues
Les points forts de votre nouvel AtExpert

Principale clef du succès en bourse, le Money Management (la gestion du capital), vous permet d’assurer votre pérennité sur le marché et de conserver vos gains de façon régulière.
Votre nouvel AtExpert « Méthode des Tortues » que nous avons présenté dans la précédente newsletter, utilise des règles de Money Management très complètes et efficaces : vous avez tous les outils pour les respecter.

Dans l’AtExpert « Méthode des Tortues » tout signal d’entrée en position acheteuse ou vendeuse est associé à des règles de Money Management vous permettant de :

- Fixer votre niveau de risque à 2 % du capital (paramétrable)
- Choisir la quantité optimale de titres à acheter ou vendre en fonction du niveau du stop, de la volatilité et de la taille de votre compte.
- Suivre votre position avec un stop glissant afin de préserver une partie de vos plus values.

Notez que dans le cadre de votre AtExpert les détails de calculs que nous allons présenter sont donnés dans l’« info bulle » qui apparaît lorsque vous passez la souris sur le signal ou dans la colonne du MarketAnalyser ©.

Détermination de la taille des positions

Lorsqu’un signal apparaît, l’AtExpert détermine le nombre d’actions que vous pouvez acheter ou vendre en utilisant l’indicateur appelé « N », plus connu sous le nom d’ «AverageTrueRange », paramétré à 20 périodes.

Le « N » ou « Average True Range» permet de mesurer en euro ou en points d’indice, la fluctuation moyenne des cours entre deux périodes.

La taille maximale de votre position est déterminée de sorte que chaque variation des cours de « 1N » entraine au maximum 1 % de variation de votre capital.

Note : pour des traders futures, Forex ou d’autres produits dérivés, la formule de calcul tient compte de l’effet de levier offert par ces produits.

Détermination du stop initial.

Le stop initial représente le risque que vous encourez en vous engageant sur une opération. Il a pour but de ne jamais mettre en péril votre survie financière.
Dans la méthode des tortues, le stop initial est fixé (par défaut) à 2N du prix d’achat ou de vente à découvert.
Il tient alors compte de la volatilité du marché et vous évite de sortir inutilement à cause des mouvements erratiques. Le module vous permet de ne jamais risquer plus de 2% de votre capital en associant la notion du stop et de la taille des positions.
Illustrons cette relation par un cas pratique.

Cas pratique :

Le 1 décembre nous avons un signal d’achat au prix indicatif de 22.50 € par action. Les autres données sont les suivantes :
- Notre capital : 10 000 €
- La volatilité moyenne (N) : 1.1019€

Calcul du stop initial :
Le stop est placé à 2N du prix d’entrée
Le stop = 22.50 – (2 x 1.1019) = 20.30€.

Taille de la position :
Nous avons dit que le risque que nous prenons en achetant la valeur X ; ne doit pas dépasser les 2 % de notre compte.


- Le risque Maximal représente alors 200 € (2 % de 10 000).
- Ce niveau de risque sera atteint si le stop à 20.30€ est touché. Nous pouvons alors calculer la taille de notre position afin de respecter ces règles de Money Management :
La taille de la position = 1 % du compte / N
= 100 € / 1.1019 = 90 actions.
Démonstration. Si nous achetons 90 actions à 22.50€, notre investissement représente 2025€. Si le stop à 20.30€ est touché, notre position sera clôturée et nous allons récupérer 1827€. La perte est de 198€. Ce qui représente moins de 2 % de notre capital.

Suivi de la position – stop glissant.
Dans le cadre de votre AtExpert, le suivi des positions est assuré par un stop glissant qui représente le plus bas (position acheteuse) ou le plus haut (position vendeuse) des 10 périodes. Lorsque le stop glissant devient plus avantageux que le stop initialement fixé à 2 N le stop glissant prend la place du stop initial. Il se déplace au fur et à mesure que votre position progresse. Vos plus values sont alors préservées.

Conclusion.
Votre AtExpert vous assure un suivi de votre position de A à Z. De plus, votre AtExpert est personnalisable grâce à dialogue de paramétrage, ce qui vous permet d’adapter l’AtExpert à vos besoins et votre situation spécifique.


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