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« Range Action Vérification
Index » a été décrit par T.Chande dans son livre « Beyond Technical Analysis:
How to Develop and Implement a Winning Trading System » en 1997.
Le but de cet indicateur est de permettre de déterminer si la valeur évolue dans
une tendance forte ou se trouve dans la situation de trading range (sans
tendance).
Par son principe de fonctionnement RAVI s’apparente à l’indicateur plus connu qui
est l’ADX, développé par Welles Wilder. Remarque : rappelons que l’ADX, fait
partie du groupe des indicateurs connus sous le nom de DMI et que nous avons
présenté dans la newsletter du 29 septembre 2006. Précisément Chande développe
RAVI afin de remplacer l’ADX classique, car il juge ses signaux imparfaits. Dans
le chapitre « Diagnosing Market Trends » de son livre, Chande reproche à l’ADX
son double lissage et donc le retard de réaction que cela entraine.
A la place de l’ADX, il propose d’utiliser la valeur absolue de la différence
entre les deux moyennes mobiles de période différente.
Afin de rendre la lecture
de l’indicateur plus simple et cohérent entre les différentes valeurs, Chande
exprime la différence entre les deux moyennes mobiles en % de la moyenne mobile
la plus longue.
RAVI = ValeurAbsolue(100 x (MMACt – MMALt) / MMALt)
- MMACt est la moyenne mobile courte
- MMALt est la moyenne mobile longue.
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Ainsi, la valeur du RAVI augmente lorsque le marché
rentre dans une tendance et l’écart entre la moyenne mobile courte et la moyenne
mobile longue augmente. De même, lorsque les cours font du surplace, l’écart entre
les deux MMA diminue et la valeur de RAVI diminue également.
Choix des paramètres :
« Range Action Vérification Index » utilises trois paramètres :
MM_Courte — la période de calcul de la Moyenne mobile longue
MM_Longue — la période de calcul de la moyenne mobile courte
Seuil — le niveau de RAVI à partir duquel la valeur est considérée comme
étant en tendance.
Chande propose d’utiliser une moyenne mobile longue de 65 jours, ce qui
correspond à un quart de l’année.
Selon l’auteur, la moyenne mobile courte doit représenter 10 % de la période de
calcul de la moyenne mobile longue. Ainsi, on obtient pour les graphiques
quotidiens une MMA à 7 périodes.
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Enfn, Chande définit le seuil de
3 % comme le niveau à partir du quel le marché peut être considéré comme étant
en tendance.
Bien attendu, ces paramètres sont utilisés à titre indicatif. Vous devez
analyser leur pertinence sur les valeurs que vous suivez et les ajuster si
nécessaire. Pour cela utilisez les réglettes dynamiques de votre Walmaster en
cliquent sur le bouton 
dans la barre de commandes de votre graphique.
Interprétation des signaux:
Il est important de comprendre que « Range Action Vérification Index » indique
uniquement si le marché est en tendance ou non, et non pas la direction de la
tendance du marché.
Ainsi, il est tout à fait normal que la valeur du RAVI augmente lorsque la
valeur évolue en tendance haussière aussi bien que lorsque la valeur suit une
tendance baissière.
Ainsi, votre analyse doit porter sur la pente du RAVI et sur son positionnement
par rapport au seuil de 3 %.
Lorsque le RAVI augmente et dépasse le seuil de 3 %, le marché se trouve en
tendance. Lorsque le RAVI commence à baisser, la tendance en cours ralentit.
De même, tout fléchissement de l’indicateur à des niveaux de lecture très élevé
indique que la dynamique en cours est arrêtée et le risque de retournement de
tendance est pressant.
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