NewsLetter Waldata 18 mai 2007

Stratégie d'intervention
Faisons le point...

Dans les deux newsletters précédentes, nous vous avons présenté deux approches stratégiques du trading que vous pouvez mettre en application grâce à votre module Trader Watch ©.

Dans notre première newsletter nous avons parlé de l’approche dite, « contrarienne» cette contradiction : « vendre quand ça monte et acheter quand ça baisse » qui donne son nom à cette approche.

Dans la newsletter de la semaine dernière, nous avons présenté une approche plus classique, basée sur le suivi de tendances qui, par opposition avec l’approche précédente (contrarienne), qui consiste à acheter à la hausse quand les cours montent et de vendre lorsque les cours baissent.

Comme vous l’avez compris, la philosophie de ces approches est différente et chacune d’elle exige la recherche de situations spécifiques pouvant être mises en évidence par votre module Trader Watch ©.

En fonction de l’approche que vous privilégiez, chacune de ces situations vous permettra de prendre une décision immédiate.

Rappelez-vous que le choix entre les deux approches dépend de votre personnalité.

Si en regardant les cours monter, la première idée qui vous passe par la tête est « ça ne peut pas durer », vous raisonnez comme un « contrarien ».
Sinon, vous êtes dans le cas d’un suiveur de tendances.

Les différentes situations techniques.

Généralité.

• La tendance, c'est-à-dire le sens dans lequel les cours ont une facilité à progresser. La tendance est déterminée par l’opinion négative ou positive que les investisseurs ont sur la valeur. Si la majorité des intervenants ont une opinion positive sur la future évolution des cours, ils sont majoritairement acheteurs et les cours progressent plus facilement à la hausse (tendance haussière). Inversement, lorsque les acteurs du marché ont une opinion négative sur l’avenir de la valeur ils se portent vendeurs et les cours ont tendance à baisser (tendance baissière).
• La puissance des acheteurs et des vendeurs. Pour progresser à la hausse ou à la baisse, les cours de bourse ont besoin d’être « poussés » dans un sens ou dans un autre. Ce sont les acheteurs qui poussent les cours à la hausse. Ce sont les vendeurs qui poussent les cours à la baisse. Ainsi, la puissance des uns et des autres détermine la vitesse avec laquelle les cours progressent dans le sens de la tendance.

L’analyse de ces deux composantes, à travers une association intelligente des indicateurs techniques, permet à votre module de réaliser une analyse technique de la situation et de vous présenter un résultat synthétique dans la colonne situation.

, il est possible de distinguer quatre situations :

·         Soit, la majorité des opérateurs du marché sont haussiers et achètent la valeur. Ainsi, la pression des acheteurs pousse les cours à la hausse. Dans ce cas, la valeur suit une dynamique (une tendance) haussière qui se développe.

·         Soit, les opérateurs du marché sont globalement haussiers, mais trouvent le prix actuel peu opportun pour prendre de nouvelles positions. Ainsi, la pression des acheteurs est faible et les cours ont du mal à progresser à la hausse.

Deux situations suivantes sont inverses…

·         Soit, la majorité des intervenants du marché anticipent la baisse des cours et se portent vendeurs. La pression à la vente est forte et pousse le prix à des niveaux de plus en plus bas. La valeur est alors dans une tendance baissière.

·         Soit, les intervenants sont potentiellement vendeurs, mais jugent le niveau actuel des cours trop bas pour vendre. La pression à la vente est faible et la baisse des cours ralentis.

C’est exactement ces quatre situations qui sont représentées par les quatre icônes de la météo présentés dans la colonne « Situation ». 

Approfondissement de l’analyse de la situation.

Afin d’assurer une prise de position efficace, nous devons nuancer les quatre situations du marché que nous venons de présenter. D’autant plus que votre module Trader Watch © va au fond des choses et analyse chaque situation en détail.

En effet, les 4 icônes de la colonne situation mettent en évidence 8 cas différents que nous allons étudier. Pour obtenir, l’analyse exacte de la situation il vous suffit de passer le curseur de la souris sur l’icône afin de lire l’analyse de la situation.

Cependant, une explication peut vous être utile pour mieux comprendre l’analyse réalisée par votre MarketAnalyser © Trader Watch ©.

Les deux cas les plus simples sont la situation fortement haussière et la situation fortement baissière. Ces deux situations sont mises en évidence par le soleil et par la pluie.

1) La situation fortement haussière.

Dans le cas de la tendance haussière (soleil) les intervenants du marché sont fortement positifs sur l’avenir de la valeur et leurs ordres d’achat alimentent la hausse des cours. La valeur se trouve alors dans une forte tendance haussière qui a toutes ses chances de continuer. C’est d’ailleurs ce que vous indique le MarketAnalyser © de votre module.

 Dans cette situation le trader qui travaille avec l’approche de suivi de tendance est acheteur et conserve sa position. Le trader « contrarien », qui recherche les positions opposées à la tendance en cour, doit rester patient et ne rien faire. Après tout, la prise de position à contre tendance (approche « contrarienne ») ne veut pas dire qu’il faut se poser sur les rails devant un TGV roulant à plaine vitesse...

2) La situation fortement baissière.

Lorsque la tendance est fortement baissière (pluie), les vendeurs sont majoritaires et arrivent en force sur le marché. Les ordres de vente, donc la pression « vendeur », alimente la baisse des cours. Une dynamique baissière se développe et a toutes ses chances de continuer.   

Dans cette situation, le suiveur de tendance joue à la baisse (il est vendeur à découvert) et le trader contrarien ne fait rien.

La situation se complique lorsque la tendance haussière ou baissière ralentit, puis se retourne. Ici nous devons distinguer 4 cas bien différents :  

3) Ralentissement de la hausse.

Un mouvement de hausse ralentit lorsque les acheteurs ont épuisé leurs forces. Cela arrive lorsque la valeur a fortement monté et les acheteurs trouvent le prix trop élevé pour continuer à acheter. Cette situation est mise en évidence par les indicateurs de puissance de votre module Trader Watch © qui deviennent rose (surachetés).  

Le marché fonctionne selon une logique binaire. C’est-à-dire lorsque le courant acheteur s’affaiblit, ce sont les vendeurs qui commencent à arriver. Ainsi, l’épuisement de force des acheteurs signifie le ralentissement de tendance.

Ainsi dans le cas d’une tendance haussière qui ralentit, votre module affiche un ciel qui se couvre. Les indicateurs de la puissance sont rouges et l’analyse de la situation indique que le potentiel de hausse est limité.

Dans une telle configuration, le suiveur de tendance doit éviter de prendre position. Par contre, le trader « contrarien » peut commencer de s’intéresser à la valeur et de commencer à élaborer sa stratégie de vente à découvert.

4) Ralentissement de la baisse.

La situation inverse suit la même logique binaire. Lorsque la valeur a fortement baissé, les vendeurs commencent à trouver le prix trop bas pour continuer à vendre. En revanche, le bas prix attire les acheteurs en chasse aux bonnes affaires. C’est ça la logique binaire du marché et c’est la raison du ralentissement de la baisse.

Votre module met en évidence cette situation par les indicateurs de puissance qui deviennent vert clair, dite survendue.  L’icône avec le ciel qui se dégage apparaît et l’analyse de la situation vous indique que le potentiel de baisse est limité.

Dans une telle configuration, le suiveur de tendance qui joue à la baisse est prévenu qu’il doit éviter de rentrer sur le marché. En revanche, le contrarien peut commencer à mettre en place une stratégie d’achat.

5) Le début de prise de bénéfices…

Le ralentissement de la hausse provoque un début de prise des bénéfices de la part des acheteurs. Ainsi, certains acheteurs trouvent qu’ils ont gagné assez et commencent à clôturer leur position en vendant les titres qu’ils détiennent. Le camp des vendeurs se voit renforcer par ces « ex-acheteurs » qui ont changé d’opinion. Sous l’affluence des ordres de vente, le cours commence à baisser. Une phase qu’on appelle « correction baissière » débute.

Votre module Trader Watch © met en évidence cette situation par les indicateurs de puissance qui deviennent rouge foncé. Ce qui est synonyme de l’augmentation de la pression vendeuse. L’analyse de la situation vous indique que la valeur se trouve dans une phase de correction.

6) La reprise.

La situation est symétrique au cas précédent.

Les prix à la baisse découragent les vendeurs de continuer à vendre.

Les vendeurs commencent à clôturer leurs positions, en rachetant les actions qu’ils ont vendues auparavant.

Le camp des acheteurs est renforcé par l’arrivée de ces « ex-vendeurs ». Les cours commencent à remonter. En analyse technique cette remontée des cours est appelée « phase de reprise ».

Votre module Trader Watch © met en évidence cette situation par les indicateurs de puissance qui deviennent  vert foncé.

L’analyse de la situation vous indique que la valeur se trouve dans une phase de reprise.

Lorsque cette situation arrive, le suiveur de tendance peut prendre ses bénéfices ou rester en position s’il estime que la valeur a encore du potentiel.

Par contre, les phases de correction ou de reprise sont « le pain » des traders contrariens. C’est le moment pour eux de se positionner à l’achat dans une phase de reprise ou à la vente dans une phase de correction.

Rappelez-vous que le « contrarien » achète quand ça baisse et vend à découvert quand ça monte.

Les retournements de tendances….

Une tendance haussière devient baissière lorsque la majorité des intervenants commencent à avoir une opinion négative sur la valeur. Une tendance baissière devient haussière lorsque la majorité des acteurs du marché devient  positif sur l’avenir de la valeur.

7) Probable retournement baissier

MACD ou DMI vire au rouge lorsque le courant vendeur se développe au sein d’une tendance haussière.

8) Probable retournement haussier

Trader Watch ©  vous indique une importante probabilité de retournement à la hausse dès que le MACD ou DMI vire au vert.

Ce sont ces moments de début de retournement qui font le bonheur des suiveurs de tendance. Lorsque vous voyez une telle configuration, vous êtes en présence d’un mouvement naissant. En qualité de suiveur de tendance vous pouvez vous positionner du côté de la nouvelle majorité qui se développe.

Pour conclure.

Maintenant vous maitrisez parfaitement le principe de fonctionnement de votre module Trader Watch ©. Vous comprenez les différentes situations techniques mises en évidence par votre module. Enfin, vous savez comment prendre position en fonction de votre profil.

Bref, vous maitrisez votre outil d’aide à la décision vous permettant d’intervenir sur le marché avec maximum d’efficacité.

L'équipe Waldata