« Après des années d’études de cycles de marché, il ne fait aucun doute dans mon esprit que l’analyse du secteur est aussi importante que le « timing » général du marché. »

Stan WEINSTEIN dans « Secrets pour gagner en Bourse »

La newsletter de cette semaine sera consacrée à l’intégration de la nouvelle nomenclature des secteurs ICB Euronext votre logiciel Platinium. A travers cette lettre vous allez découvrir comment intégrer la nouvelle classification sectorielle, mais aussi comment l’utiliser dans le but de mieux sélectionner vos valeurs et augmenter vos chances de réaliser des belles plus values.

Commençons par préciser le terme « nomenclature des secteurs ICB Euronext »  

Définition de la classification sectorielle.

La nomenclature ICB "Industry Classification Benchmark", qui a été lancée en janvier 2005 par FTSE Group et Dow Jones Indexes, prendra effet au 2 janvier 2006 pour l’ensemble des sociétés cotées sur les marchés d’Euronext Amsterdam, Brussels, Lisbonne et Paris.

Cette nouvelle nomenclature sectorielle, qui remplacera la nomenclature FTSE dite "FTSE Global Classification System", couvre dans le monde 40.000 sociétés et 45.000 titres. Elle permet aux investisseurs d’identifier les valeurs selon la hiérarchie ICB décomposée en dix industries, 18 super secteurs, 39 secteurs et 104 sous-secteurs. Jusqu’au 31 décembre 2005, les valeurs cotées sur Euronext seront répertoriées selon les deux nomenclatures afin de permettre aux intervenants de se familiariser progressivement avec la nouvelle.

Pourquoi l’analyse des indices sectoriels est-il aussi importante ?

A chaque fois que vous analysez vos valeurs et que vous en avez détecté quelques unes qui présentent une opportunité intéressante, vous vous posez la même question : parmi ces valeurs lesquelles vont me rapporter le plus ?
La plupart des investisseurs commencent alors à faire défiler des dizaines d’indicateurs, à chercher des configurations en chandelier, à lire des informations fondamentales, afin de prendre la décision finale. Cette approche est fausse et vous induit en erreur, car vous finissez par trouver des signaux là où il n’y en a pas. Mais l’erreur va plus loin, en analysant les valeurs une par une vous oubliez l’essentiel – la tendance globale du marché.

Pour éviter ce piège S.Wenstein nous propose dans son livre « Secrets pour gagner en Bourse » une approche prudente et intelligente de sélection des valeurs qu’il appelle «  de la forêt à l’arbre ». Comme son nom le sous-entend, cette approche consiste en partir de l’analyse de la tendance globale du marché afin d’aboutir sur la sélection d’une ou deux valeurs à forte rentabilité potentielle. Quel intérêt pour vous de bloquer votre argent sur des valeurs qui peuvent progresser de 5 à 10%, dans le meilleur des cas, si vous pouvez trouver une valeur qui peut réaliser des gains de 20 à 30% ?

Le schéma décisionnel que vous devez suivre doit être le suivant :

• Quelle est la tendance globale du marché ?
• Si la tendance est haussière, vous pouvez chercher des opportunités d’achat,
• si la tendance est baissière vous pouvez chercher des opportunités de vente à découvert,
• si le marché est sans tendance - allez travailler sur un autre marché.
• Si le marché est en tendance, quels sont les secteurs qui suivent la tendance du marché et qui pressentent une opportunité d’investissement ?
• Dans les secteurs porteurs quelles sont les valeurs qui ont la configuration technique la plus intéressent.

C’est cette approche qui va vous permettre de choisir la valeur qui figurera dans le palmarès au cours des prochaines séances.

Pour qui cette approche fonctionne ?

N’oubliez pas que les fluctuations du marché dépendent en grand parti par des ordres envoyés par des millions de sociétés de gestion. Les ordres individuels des investisseurs particuliers ne représentent qu’une goute dans l’océan. Ainsi, pour mieux comprendre l’évolution du marché il faut comprendre le principe de fonctionnement de ces acteurs majeurs que sont les sociétés de gestion.
Dans une société de gestion, vous avez des « stratèges », qui analysent la conjoncture économique dans son ensemble et émettent un avis ; marché haussier, ou marché baissier. Par la suite, les analystes, spécialisés par secteur d’activité, vont analyser les différents secteurs qui composent le marché et donner leur avis. En fonction de ces avis un comité de gestion va décider d’investir sur tel ou tel secteur. Cette décision, sera transmise au gérant de fond qui aura la lourde tâche de sélectionner les valeurs dans lesquelles ils désirent investir. Les ordres des gérants vont influencer le comportement de la valeur et modifier sa configuration technique.
Vous ne pouvez pas connaître le débat qui a lieu lors du comité de gestion, mais vous pouvez analyser vos graphiques. Ils vous donnent suffisamment d’information pour sélectionner une valeur.
Analysez, le comportement de l’indice du marché sur lequel vous travaillez. Si la tendance est haussière : les stratèges sont positifs sur la conjoncture et les gérants ont le feu vert pour acheter. Passez ensuite en revue les indices sectoriels. Les indices les mieux orientés vous permettront de connaître l’opinion des analystes et la décision des comités de gestion. Regardez par la suite les valeurs du secteur –celles dont la force relative est orientée à la hausse et au dessus de sa moyenne mobile, sont les valeurs préférées des gérants. Achetez ces valeurs et jouez dans la cour des grands.

Application pratique - Intégration des secteurs dans votre logiciel

Cette intégration peut évidemment se faire à n’importe quel moment de la journée.

- Lancement de votre Platinium

- Cliquer ensuite sur le bouton "Mise à jour des données fin de journée".

Attention :
La mise à jour pourra être plus longue que les autres jour car plus de 900 fiches valeurs seront misent à jour. 
Pensez également à cocher le marché « Indices Sectoriels » dans « Sélectionner les valeurs » avant la connexion.

Astuce : Si une simple mise à jour vous donne l'impression de ne pas avoir synchronisé les nouveaux secteurs, nous vous conseillons d'effectuer une vérification de base de données (Bouton : "Entretien des valeurs" puis "lancez la vérification") puis effectuer une nouvelle connexion fin de journée.

Afficher tous les secteurs d'un marché :

• Dans votre logiciel Platinium Advanced et temps réel vous afficherez : Le performer + Ecrans+ Tableau
• Dans votre logiciel Platinium standard vous afficherez : Tableau « identité »

Une fois les secteurs mis à jour dans votre base de données, il est nécessaire de télécharger la mise à jour du performer des secteurs qui intègre également deux nouveaux écrans graphiques permettant d'afficher la force relative et l'indicateur de performance afin de comparer une valeur avec son secteur. Celui-ci doit maintenant ce présenter sous la forme ci-dessous incluant la nouvelle nomenclature des secteurs et indices sectoriels.

Installation du Performer : "Les Secteurs"

(Platinium Advanced ou sup.)

 Installation des Ecrans Graphiques :

Force relative avec les secteurs + Performance relative avec les secteurs (Platinium Advanced ou sup.)

Téléchargement : Ce performer et ses écrans sont uniquement réservés aux versions Platinium Advanced et Temps réel

Votre logiciel est le seul sur le marché à vous proposer cet indicateur. Afin de l’intégrer, vous devez télécharger l’installateur disponible sur le lien suivant : "Les_Secteurs.wplatinstaller"

Installation :
Téléchargez le pack et enregistrez-le fichier sur votre disque dur dans le répertoire WALDATA\MILLENIUM.

Après l’exécution, les éléments suivants seront installés :
Performer "Les Secteurs"
Ecran graphique : Force relative secteurs
Ecran graphique : Performance relative secteurs
tableau dynamique : « identité »

Utilisation du Tableau dynamique Identité:

(Tout Platinium)
Cliquez sur le menu "Fichier" puis cliquez ensuite sur "Ouvrir". Dans la partie de gauche cliquez ensuite sur l'icône "Tableaux dynamiques" sélectionnez ensuite le tableau "identité" puis valider avec le bouton "Ok".

Utilisation du performer :

(Platinium Advanced ou sup.)
Cliquez sur le menu "Fichier" puis cliquez ensuite sur "Ouvrir". Dans la partie de gauche cliquez ensuite sur l'icône "Performer" sélectionnez ensuite le performer "les secteurs" puis valider avec le bouton "Ok".

Utilisation ouvrir un écran graphique :

(Platinium Advanced ou sup.)
Cliquez sur le menu "Fichier" puis cliquez ensuite sur "Ouvrir". Sélectionnez ensuite dans la partie droite l'écran graphique "Force relative secteur" ou "Performance relative secteur" puis valider avec le bouton "Ok".

Astuce : pour l'utilisation des graphiques "Force relative secteur" ou "Performance relative secteur", il est nécessaire d'appuyer sur la touche du clavier "F5" pour valider le changement de l'indice secteur de référence.