Le NVI et le PVI

Cette semaine nous allons étudier plus particulièrement le NVI plus connu sous le nom de « Négative Volume Index » et mettre en parallèle un autre indicateur le PVI (Positive Volume Index) moins présent dans la littérature d’analyse technique et par le fait moins connu.

Généralités :

Le PVI comme le NVI sont tout les deux des indicateurs techniques cumulatifs.
Le NVI cumule les volumes en baisse, pondérés par la variation de cours et le PVI cumule les volumes en hausse, toujours pondérés par la variation du cours.
Leur point commun est de valider l’importance des volumes dans une formation de tendance.

La différence essentielle entre le PVI et LE NVI :

Comme leur nom l’indique (voir également leur formulation mathématique ci-dessous) leur principe de base est à l’opposé.
Pour le PVI l’apparition de volume en forte hausse sera le signe de la naissance d’une tendance alors que pour le NVI, des volumes en forte baisse seront l’annonciation d’une phase haussière ou baissière.
L'interprétation du NVI est l’inverse de celle du PVI.
Cette opposition nous fera revenir sur les bases édictées par C. DOW :
Le début d’une phase haussière a des volumes modérés car seuls les initiés sont actifs, la suite de cette phase s’accompagne de volumes forts car « l’information » est connue.
Il sera donc nécessaire, comme pour d’autres indicateurs de mettre en parallèle le NVI ou PVI avec la tendance actuelle de la valeur étudiée.

Analyse :

Pour le NVI :

Il aura tendance à chuter rapidement car la baisse d’un cours est généralement associée à des volumes moindres.
Le NVI qui est un indicateur de cumul de volumes, va permettre de déceler les retournements de tendance.
Le NVI veut que les initiés vont déterminer la tendance et seront suivis par la suite par les non initiés.
En théorie, les variations de la courbe du NVI tendent à montrer la position des initiés.
On interprète généralement le NVI par rapport à sa moyenne mobile à 1 an, ce qui nous fait comprendre que cet indicateur est plutôt un indicateur long terme que court terme.
D'après Norman Fosback le marché est haussier quand le NVI est au-dessus de sa moyenne mobile à 1 an.
Ainsi le signal devient haussier lorsque le NVI et les cours augmentent en même temps. On passe alors à l’achat. Lorsque le NVI devient stable et plat, les non initiés sont alors présents sur le marché. Il faudra donc se préparer à clôturer la position dès que le NVI devient baissier.
Lorsque le NVI coupe sa moyenne mobile à la hausse, une phase haussière est initiée.
Inversement, lorsque le NVI casse sa moyenne mobile à la baisse, cela signifie qu'une phase baissière est initiée.

Pour le PVI :

Il aura tendance à monter rapidement car la hausse d’un cours est généralement associée à des volumes en hausse également.
Le PVI qui est un indicateur de cumul de volumes, va permettre de déceler les tendances haussières.
Le PVI veut que les non initiés entrent sur le marché alors que les initiés ont déjà amorcée la tendance inverse.
Les non initiés vont de ce fait entretenir la tendance haussière un certain temps et permettre aux initiés de sortir de leurs positions.
Tout comme le NVI le PVI peut s'interpréter par rapport à sa moyenne mobile à un an.

Pour les passionnés de maths :

Calcul du NVI :

Si les volumes sont en baisse par rapport à la veille :

VOL (j) < VOL (j-1)

Alors:

Si les volumes sont en hausse par rapport à la veille :

VOL (j)>VOL (j-1)

Alors :

L’indicateur ne varie pas:

Avec comme variables:

Vol(j-1) : Volume de la séance précédente
Vol(j) : Volume du jour.
Crs(j-1) : Cours précédent
Crs(j) : Cours du jour
NVI(j-1) : NVI précédent
NVI(j) : NVI du jour.

Calcul du PVI :

Si les volumes sont en hausse par rapport à la veille :

VOL (j)>VOL (j-1)

Alors :

Si les volumes sont en baisse par rapport à la veille :

VOL(j )<VOL(j-1)

Alors :

Avec comme variables:

Vol(j-1) : Volume du jour précédent
Vol(j) : Volume du jour.
Crs(j-1) : Cours précédent
Crs(j) : Cours du jour
PVI(j-1) : PVI précédent
PVI(j) : PVI du jour.

Les différentes ressources de votre logiciel:

En premier lieu, nous avons notre Optirush utilisant la ressource du NVI.

Ce système est à l’achat quand la MM courte du NVI franchit à la hausse sa MM longue et est à la vente quand la MM courte du NVI passe sous sa MM longue.
Un tel système est dit symétrique car la fermeture d’une position précède l’ouverture d’une position contraire (voir les signaux sur le graphe).
Un signal ne sera valide que si l’on est hors position.
Lorsque plusieurs signaux consécutifs de même nature sont détectés, on retiendra uniquement le premier signal, à l’achat comme à la vente (vente à découvert et rachat si on a réglé notre règle de trade en « expert ».

Après calculs nous accédons directement au tableau récapitulatif des performances et son graphe associé.

En second lieu nous avons toujours notre Indic Tester NVI.
Pour retrouver les variables utilisées, se référer à la news précédente et à celle traitant de la création d’un bouton de commande.

Nous pouvons également à partir d’une feuille vide ou d’un graphe existant ajouter l’indicateur dynamique NVI, soit sur la courbe des cours, soit en fenêtre graphique.

Voilà pour aujourd’hui. A la semaine prochaine pour votre prochaine newsletter Waldata ou nous continuerons l’étude des indicateurs de volume.
N’hésitez pas à nous faire part de vos attentes, remarques et suggestions.
Avez-vous trouvé cette lettre intéressante, vous a-t-elle été utile ?

L’équipe Waldata