Création de mon tableau de décision
partie 1

La newsletter de cette semaine constitue le premier volet consacré au développement de ses propres ressources, et plus précisément de la création de tableaux dynamiques de type décision. Pour ce faire, nous aborderons aujourd'hui toutes les caractéristiques générales auxquelles devront répondre vos tableaux. Il s'agit notamment du paramétrage correspondant à votre horizon d'investissement, du choix des indicateurs et de leur pondération, du nombre de conditions requises... L'ambition des prochaines newsletter sera de permettre à chaque utilisateur de créer son propre tableau de décision avec sa propre méthodologie d'investissement.

Le choix de la période de temps et de l'horizon investissement.

Selon votre profil d'investissement, vous êtes amené à traiter sur des horizons et périodes de temps différents. Votre tableau de décision devra donc répondre aux spécificités de votre profil. Ainsi un investisseur moyen/long terme qui recherche principalement des tendances s'étalant sur un horizon de quelques mois à plusieurs années pourra par exemple paramétrer son tableau avec une période de 1 séance sur un horizon de 1 an. Un investisseur dont le profil est de type court terme, c'est à dire de quelques jours à plusieurs semaines, pourra choisir des périodes de l'ordre d'une séance, voire de l'heure, sur un horizon de temps qui s'étale sur 6 mois. Le trading à très court terme (ou intraday) correspond à un horizon d'investissement qui s'étend de quelques minutes à quelques jours. Le trader qui travaillera alors exclusivement en temps réel, utilisera pour ses tableaux des périodes de l'ordre de l'heure ou de la minute sur un horizon de temps de quelques séances.

Les différentes catégories d'indicateurs.

Les objectifs des indicateurs techniques sont multiples. Ils permettent d'une part d'identifier les tendances et les non tendances, la force de ces tendances et les zones de retournement. On peut dénombrer quatre catégories d'indicateurs permettant d'analyser les marchés directionnels et les marchés non orientés. Il s'agit des indicateurs de tendance, des indicateurs non orientés, des indicateurs de volumes et des indicateurs de volatilité.

Les indicateurs de tendance sont les plus pertinents pour interpréter les marchés directionnels. En revanche, ils peuvent produire quelquefois des faux signaux lorsque ces derniers sont plats ou évoluent en trading range. Ces indicateurs sont principalement les indicateurs de moyennes mobiles, le MACD, le DMI, le parabolique. Il conviendra donc de valider leurs signaux en les croisant avec les autres d'indicateurs techniques, notamment les indicateurs de types non orientés.

Les indicateurs de type non orientés, fournissent des signaux de retournement très significatifs pour les marchés non directionnels ou plats. Un de leurs atouts majeurs est qu'ils peuvent fournir des signaux avancés par rapport au retournement effectif du marché. Les indicateurs non orientés les plus connus, sont le RSI, la Stochastique, le Momentum, le % de Williams.

La troisième catégorie  est composée des indicateurs de volumes, couramment utilisés pour mesurer la liquidité d'une valeur ou d'un marché. Ces indicateurs permettent de juger des pressions acheteuses ou vendeuses qui accompagnent les mouvements des marchés. L'analyse des forces en présence  pourra notamment confirmer la validité et la puissance d'une tendance, ou au contraire, la faiblesse de cette dernière et l'imminence d'un retournement.

La quatrième catégorie regroupe les indicateurs de volatilité qui permettent notamment de spécifier l'état du marché afin de savoir s'il est en tendance, en retournement ou non orienté. Les principaux indicateurs de volatilité sont les bandes de Bollinger, la volatilité de Chaikin et le CCI.

Le nombre de conditions requises.

Afin de maximiser ses chances de réussite, un investisseur doit s'assurer de la validité d'un signal donné par un indicateur. Pour ce faire, il peut croiser ce dernier à d'autres indicateurs techniques. La probabilité de retournement ou de continuation sera alors d'autant plus forte que plusieurs indicateurs génèrent des signaux identiques.

L'un des objectifs de l'investisseur sera notamment de détecter les valeurs qui évoluent en tendance. Pour ce faire, il aura la possibilité de balayer au sein de son tableau dynamique, différentes catégories d'indicateurs sur plusieurs périodes de temps. Les signaux générés par cette analyse Multi période seront d'autant plus significatifs que ces derniers apparaissent sur des échelles de temps différentes. A titre d'exemple, un investisseur peut  croiser dans son tableau dynamique, les signaux de plusieurs moyennes mobiles sur plusieurs périodes et horizons de temps. 

La newsletter de la semaine prochaine se voudra introductive au Walbasic notamment avec l'introduction aux formules des indicateurs techniques.

Exemple de tableau dynamique de type "Décision" présent dans votre logiciel Platinium.

Conclusions