Variable Index Dynamique Average (VIDYA)
« Variable Index Dynamic
Average » (VIDYA), décrite par Tushar Chande dans un article paru en 1992
dans la revue « Technical Analysis of Stocks and Commodities » et dans son
livre « The New Technical Trader ». Il s’agit d’une amélioration que Tushar
Chande a apportée à la méthode de calcul de la Moyenne Mobile Exponentielle,
en la rendant auto-ajustable à la vitesse des mouvements des cours. La
plupart des méthodes de calcul classiques des moyennes mobiles, ne
permettent pas de trouver un bon compromis entre la fiabilité de
l’indicateur et sa rapidité de réaction. Ainsi, une moyenne mobile classique
ou exponentielle à tendance à s’approcher trop des cours, lorsque celle-ci
évolue dans un trading range (marché sans tendance) et à réagir trop
tardivement lorsque les cours entament un rallye haussier ou baissier. Ce
phénomène a pour conséquence de donner trop de faux signaux de croisement
entre les cours et la moyenne mobile, ou de donner le signal de renversement
de tendance trop tardivement.
Tushar Chande apporte, une solution à ce problème en calculant une moyenne
mobile qui s’ajuste automatiquement à la vitesse avec laquelle les cours se
déplacent. Ainsi, lorsque le marché accélère, VIDYA accélère aussi et suit
de près les cours. Lorsque le marché ralentit, VIDYA ralentit et évite des
faux signaux de croisement. Pour ce faire, il pondère la valeur de la
moyenne mobile exponentielle par la valeur de Chande Momentum Oscillator,
que nous présentons en détails dans le Chapitre 5 de ce livre.
VIDYA = (Cours * RV * FM) + ((1 – (RV * FM) *
VIDYA en n-1)
FM = Facteur Multiplicateur = 2 / (Période de calcul de VIDYA +1)
RV = Ratio de Volatilité = Valeur absolue de Chande Momentum
Oscillator * la vitesse d’ajustement.
Chande Momentum Oscillator = 100 * ((CMO1 - CMO2) / (CMO1 + CMO2))
Où
- CMO1 est la somme des variations haussières sur la période de
calcul de l’indicateur.
- CMO2 est la somme des variations baissières sur la période de
calcul de l’indicateur.
« Variable Index Dynamic Average » utilise 3 paramètres :
- La période de calcul de Ratio de Volatilité, donc la période de calcul de
Chande Momentum Oscillator.
- La période de calcul de la moyenne mobile proprement dit.
- La vitesse d’ajustement, donc le facteur multiplicateur de la valeur
absolue de Chande Momentum Oscillator. Plus la vitesse d’ajustement est
grande et plus la moyenne suit les cours de près. |
D’une manière générale,
l’interprétation de « Variable Index Dynamic Average » est la même que celle
d’une moyenne mobile classique. Cependant, du fait de sa capacité de
s’auto-ajuster en fonction de la volatilité, elle donne des signaux
particulièrement efficaces lorsqu’on détecte un croisement entre les cours
et VIDYA. Ainsi, une nouvelle dynamique haussière débute lorsque le cours
croise VIDYA à la hausse. Inversement, une dynamique baissière débute
lorsque le cours croise VIDYA à la baisse.
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